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在第1和第2项融资上改变首席执行官的心态

Bart van Lunteren
2021年10月14日

公司治理

本博客由Viktorija Stojcheva和Michael Pita共同撰写。

脱碳项目推动减少范围1和2的排放,但面临融资挑战

各公司正在制定净零排放目标,并旨在减少现场范围1的排放量和采购电力范围2的排放量,以将世界气温升高限制在工业前水平的1.5°C。然而,大多数脱碳项目需要资本投资,而且往往很复杂。对于范围1排放,项目通常包括依赖化石燃料的操作的电气化,例如更换锅炉、熔炉和热力过程。就范围2而言,向可再生能源过渡需要了解地理市场和监管框架,还需要购买或生产有保障的可再生电力的额外成本。

脱碳项目在典型融资参数之外运作

脱碳项目存在误解,因为它们通常不属于常规融资参数。从历史上看,公司的资本投资必须在3年内收回;对于更积极的公司,这可能需要在18个月内。脱碳项目通常不遵守这些时间表。例如,商业太阳能光伏安装取决于地点和地理位置,通常有5-10年的回收期。尽管从长期来看,它们有能力降低电力成本,但这一时间表将它们置于传统投资参数之外。此外,由于需要复杂的工艺变化,制造企业的电气化决策往往具有挑战性。然而,在电气化生产过程中,当降低成本和碳排放时,设定值(温度和速度)很少受到影响。

重新调整投资标准,将碳包括在内

由于脱碳项目通常在财务和战略上都是有益的,因此组织面临的挑战是改变传统思维。这从C-suite级别开始。投资脱碳很少被优先考虑,因为回收期和ROI可能与常规投资不同,而变更过程可能导致不可预见的复杂性。此外,许多行业都存在资本内部竞争。历史上,制造业的资本都花在了与流程相关的改进上,比如整体设备效率。

高管们需要重新调整这些投资标准,将碳视为资本评估中的风险和成本。不活动也会导致财务风险,例如,在我们向低碳经济发展的过程中,与社会变化相关的转型风险.如果高管团队考虑为脱碳融资的替代方案,那么就会产生创新的融资解决方案,并扩大长期规划。公司可以决定将这些投资计入资产负债表或表外。对于资产负债表上的投资,该公司认识到,有关回报等话题的传统标准应该改变。对于表外投资,该公司认识到,他们正在与第三方进行长期合作,可能会持续10年以上。

hth下载Guidehouse支持愿意投资于创新的资产负债表外和表内解决方案的公司,帮助公司确认他们对脱碳活动的投资更快地获得回报,最大限度地降低未来风险,并避免对内部资本的影响。以下六个因素常常决定为脱碳项目提供资金的决定:

  1. 项目加权平均资金成本
  2. 资本内部竞争
  3. 企业的风险偏好
  4. 脱碳对未来商业的重要性
  5. 竞争对手与市场行为
  6. 消费者对脱碳的态度
改变高管心态会带来机遇

公司的管理层必须从长远考虑,以促进脱碳项目。与其他投资相比,传统的投资参数(如回收期)往往使脱碳项目处于不利地位。利用上述六个要素,企业可以在第三方和融资伙伴的支持下,为资产负债表外和表内的创新解决方案提供资金。